Latest News

Для неквалифицированных инвесторов самое простое это финексовский FXCN на широкий китайский рынок. А компания, уходящая с одного рынка, может получить новые импульсы развития на других. Вместе с тем уход с американского рынка — далеко не самый страшный сценарий в ходе развития компании. Это создает возможности для заработка для новых инвесторов и риски потерь или заморозки активов — для действующих акционеров. Аналитики предполагают, что на старте в Гонконге бумаги компании будут стоить в районе 7,8 доллара, т.е.

В любом случае, это не значит, что его смогут пройти все компании. Китай же использует схему общества с переменным участием (VIE), по которой у компании на Кайманах есть договор с китайской компанией о получении прибыли, а акции в США уже выпущены пустышкой с кайманов. Среди них владелец сетей быстрого питания Yum China, который управляет KFC и Taco Bell в Китае, а также биотехнологическая компания BeiGene.

Из-за чего случается делистинг

В случае делистинга китайской компании акционерам достанутся акции той компании, которая осуществляла листинг на США. После постоянных отказов со стороны китайских компаний SEC выпустил меры, по которым объявил, что если китайские компании не выполнят требования, им нужно уйти в делистинг до 2024 года. Инвесторы опасаются делистинга китайских акций, котирующихся в США. На делистинг китайских компаний влияет сразу два фактора. После появления разговоров о делистинге акции скорее всего сильно упадут и могут находится в таком состоянии длительное время пока сам факт делистинга не будет подтвержден биржей.

Возможности и риски инвесторов в случае делистинга

Никогда такого не было, и вот снова инвесторы вспомнили про такое неприятное явление как делистинг. Основатели некоторых компаний и первичные инвесторы могут столкнуться с снижением оценки акций при проведении IPO в Китае, но это не представляет серьезной проблемы для правительства Китая. С тех пор китайские компании стали чаще регистрироваться в Гонконге или иметь двойной листинг — в Гонконге и в Нью-Йорке. Китайские компании выбирали листинг в Нью-Йорке, а не в Шанхае или Шэньчжэне, потому что их иностранные частные или венчурные инвесторы хотели избежать валютного контроля Китая.

Топ дивидендных акций

• Вы можете настроить браузер таким образом, чтобы он блокировал эти файлы cookie или уведомлял вас об их использовании, но в таком случае возможно, что некоторые разделы веб-сайта не будут работать.
• Есть еще одна ситуация, с которой может столкнуться частный инвестор при делистинге.
• Поэтому многие чиновники в Китае критиковали компании, что они используют данные для создания собственного конкурентного преимущества в ущерб интересам пользователя.

А 22 июня Сенат США одобрил ещё один закон, который позволяет ускорить делистинг на один год. Они не хотят, чтобы китайские технологические фирмы становились слишком крупными и могущественными, и, наконец, они боятся, что проникновение крупных технологических компаний на финансовые рынки может подорвать финансовую стабильность. Если делистинг действительно произойдёт, как он может навредить обеим странам? Однако недавний ураган официальных решений как в Китае, так и в США позволяет сделать вывод, что правительства обеих стран не очень-то хотят, чтобы китайские фирмы сохраняли листинг в США. На сегодня на биржах США торгуются акции 250 подобных компаний, включая те, что зарегистрированы в Гонконге или в офшорных центрах, но получают основную часть выручки и прибыли на территории материкового Китая. Подводя итог, можно сказать, что делистинг — это далеко не самое страшное, что может случиться с компанией (сравните, например, с банкротством или недружественным поглощением).

Что если США проведет делистинг китайских компаний?

• Часто такие бумаги инвесторы стараются продать до делистинга, чтобы не потерять деньги и время.
• Если у компании нет листинга в Китае, то в случае делистинга акционеры получат акции неликвидной непубличной компании.
• Компания стала «собратом по несчастью» для China Mobile при изгнании с американского рынка в декабре 2020 – январе 2021 года китайских компаний, заподозренных в связи с Вооруженными силами КНР.
• Многие китайские технологические компании также не имели альтернативы размещению на фондовых биржах США до 2018 года.

Первым делом определяем, торгуется ли эта акция на китайской или гонконгской бирже. Акция сначала упала, а потом буквально за неделю инвесторы все выкупили. Для квалов — более дешевый в обслуживании MCHI плюс KWEB на ИТ-компании Китая.

Риск делистинга акций КНР с бирж США растет. Что делать с бумагами

Например, акции Alibaba торгуются в США с 2019 года, но компания также зарегистрировалась на бирже Гонконга. В марте Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала применять новые правила, которые требуют проверять бухгалтерию китайских компаний. В соответствии с законом, принятым при администрации Трампа в декабре, китайским компаниям может грозить делистинг, если они откажутся передавать финансовую информацию американским регуляторам. Делистинг — это удаление акций компании с биржи, на которой они торговались.

Лучшие акции китайских компаний

Угроза исключения китайских компаний с американских фондовых бирж ознаменует новый этап эскалации торгового конфликта – с серьезными последствиями для потоков капитала и глобальных рынков. Влиятельные республиканцы уже требуют удаления определенных китайских компаний с предполагаемыми военными связями с американских рынков. Почти 300 китайских компаний, включая гигантов электронной коммерции Alibaba и JD.com, столкнулись с реальной угрозой удаления с американских бирж Нью-Йоркской фондовой биржи и Nasdaq. Ранее о том, что США могут осуществить делистинг акций компаний из Китая, заявил корреспондент FoxBusiness Чарльз Гаспарино в своем аккаунте X (ранее — Twitter), ссылаясь на источники. Чаще всего он происходит после поглощения другой компаний, или же в том случае, когда стоимость акций падает ниже минимального уровня, установленного биржей. Делистинг китайских акций с американских бирж возможен, заявил глава Минфина США Скотт Бессент Fox Business, передает Reuters.

Это когда делистингуется компания, платящая хорошие дивиденды. В этом случае делистинг фактически переводит компанию из публичной в частную. Если у вас есть китайские акции, которые куплены на американской бирже или на санкт-петербуржской. Инвестируя в фонды, не стоит переживать за делистинг компаний, входящих в него;b. Если акции у вас уже есть, и куплены они на Шанхайской или Гонконгской бирже, то в этом случае переживать не стоит. Если у вас в портфеле сейчас нет китайских акций, и вы верите, что акции на дне, с моей точки зрения, подбирать понемногу можно, но не акции точечно, а инвестировать в фонды.

Агенты берут на себя банковское дело: почему ИИ переписывает правила в финансовом секторе

В последние дни работы своей администрации президент Дональд Трамп подписал американский закон «О контроле за отчётностью иностранных компаний». Не прошло и 48 часов, как Администрация киберпространства Китая (САС), ссылаясь на подозрительный случай нарушения безопасности данных, объявила, что запрещает компании привлекать новых пользователей. Свежим примером стали проблемы с ведущей китайской интернет-компанией, оказывающей услуги такси, Didi Global (она частично принадлежит Uber), которая 30 июня привлекла $4,4 млрд в ходе успешного IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. А вот для акций, которые не торгуются в Китае или Гонконге, ситуация печальнее. В поле поиска вводим название компании (не тикер, т.к. тикеры на разных биржах у одной и той же компании могут различаться).

Ранее многие китайские компании выбирали листинг в Нью-Йорке, а не в Шанхае или Шэньчжэне, потому что их иностранные инвесторы из фондов прямых инвестиций и венчурного капитала не хотели связываться с валютным контролем в Китае. Сейчас уже правительство Китая оказывает давление на собственные компании, и делистингу могут подвергнуться куда больше акций. США потенциально могут использовать массовое исключение китайских компании из листинга для создания финансовой и экономической нестабильности в Китае. Реалистично ожидать, что прошедшие нормативы по cybersecurity компании (Alibaba) останутся на бирже США в ближайшие два года (регулятор постановил делистинг до 2024-го).

После делистинга на акции China Unicom наблюдался значительный дисконт, позднее котировки восстановились. Подвергшиеся делистингу американские депозитарные расписки China Mobile инвесторы смогли обменять на акции на Гонконгской бирже. Мы рассмотрим несколько китайских компаний, которые уже подверглись делистингу в США. Он предполагает для компаний возможность восстановления на биржах после делистинга, при условии соблюдения ими необходимых требований. В мае группа обратилась в SEC с требованием делистинга 25 компаний, таких как Baidu, Pony AI и Weibo. Правительство США рассматривает возможность исключения китайских компаний из листинга на Уолл-стрит в качестве рычага давления в торговом споре с существенными оттоками капитала.

И этот факт может сделать делистинг гораздо более вероятным. Хотя основатели некоторых фирм и их первые инвесторы могут ожидать снижения оценки акций в ходе IPO, это не создаст значительных проблем для китайского правительства. Китай – это страна с высоким уровнем сбережений, чистый экспортёр капитала, поэтому она не нуждается в американском листинге своих компаний для увеличения импорта капитала. Когда-то китайские власти негласно поощряли листинг в США, рассматривая его как символ выхода Китая на мировые рынки капитала. Но американские инвесторы потеряли намного больше денег в результате бухгалтерских скандалов с американскими компаниями, например, Enron, WorldCom, HealthSouth, Freddie Mac, American International Group и Lehman Brothers.

Подводим итоги IPO в 2023 году

China Unicom также стал объектом санкций со стороны американских властей, как и два других телекоммуникационных гиганта — China Mobile и China Telecom. В 2002 году оператор осуществил масштабное IPO на Шанхайской бирже, сумев привлечь 1,4 миллиарда долларов инвестиций. В середине 2020 года число станций 5G, находящихся в распоряжении компании на территории Китая, достигло 130 тысяч. А в дальнейшем начали рост благодаря возникшему дополнительному спросу на бумаги компании в Гонконге.

Даже если у вас нет счета в IB, то в течение ближайших двух лет вы сможете спокойно держать эти акции (если мы правы, и они не примут самостоятельное решение об уходе с США). Компании ценят листинг в США в связи с доступом к большой инвесторской базе, которой на Гонконге у них нет. Мы считаем неприемлемыми риски получения неликвидных долей в оффшорных холдингах, владеющих китайскими компаниями.

Часто такие бумаги инвесторы стараются продать до делистинга, чтобы не потерять деньги и время. После делистинга акциями все еще можно торговать на внебиржевом рынке, но такая торговля почти не регулируется. С тех пор стало расти количество китайских компаний с листингом в Гонконге или с двойным листингом – в Гонконге и Нью-Йорке. Но видя, что так много китайских компаний предпочитают Нью-Йорк, Гонконгская фондовая биржа позволила технологическим и биотехнологическим компаниям делить акции на множество классов в американском стиле. В случае делистинга инвестор, который четко понимает правила игры, может даже заработать на ситуации. Если у вас есть статус квала, и акция у вас куплена на Америке или СПб, в случае делистинга она перестает торговаться и в Америке, и на СПб.